البنوك المركزية في الفوركس

 

البنوك المركزية

 تستخدم البنوك المركزية أسعار الفائدة لتشكيل السياسة النقدية لأنها تعد العامل الوحيد والأكيد الذي يتحرك في أسواق العملات و في التحليل الاساسي.

حيث تمنح أسعار الفائدة المستثمرين الدوليين سببًا لتحويل الأموال من بلد إلى آخر لتحقيق أعلى العوائد وأكثرها أمانًا.

تعتبر التفاوتات الكبيرة في أسعار الفائدة بين البلدان هي المحور الرئيسي للمستثمرين المحترفين.

ولكن ما لا يعرفه معظم المتداولين الأفراد هو أن القيمة المطلقة لأسعار الفائدة ليست مهمة بقدر التوقعات حول اتجاه أسعار الفائدة المستقبلي.

إن التعرف على بيانات بنك مركزي ما،  سيمنحك خطوة جيدة بالتنبؤ بحركاتهم التالية ، فضلاً عن الاتجاه المستقبلي لزوج عملات معين. 

تلعب البنوك المركزية دورًا مهمًا للغاية في تشكيل السياسة الاقتصادية وتنفيذها.

ولها تأثير مباشر على الأسواق المالية ، وخاصة أسواق الصرف الأجنبية .

كما تلعب دورًا محوريًا في التحكم في أسعار الفائدة والتضخم والعرض الكلي لعملتها

ايضاحات

النقطة الاولى

البنوك المركزية هي المسؤولة عن تحديد أسعار الفائدة والسيطرة على المخزون المالي للبلد.

النقطة الثانية

يعتبر نشاط البنك المركزي عاملاً رئيسيًا يتم مراقبته عن كثب في أسواق العملات الأجنبية وأسواق الأصول الأخرى.

النقطة الثالثة

من خلال هذه المقالة، سنلقي نظرة على العديد من البنوك المركزية الأكثر نفوذاً في العالم وكيف يتم تفسير سياساتها من قبل متداولين العملات و الفوركس.

البنوك المركزية في الفوركس

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
U.S. Federal Reserve – The Fed

البنك الفيدرالي الامريكي

مما لا شك فيه أن أن الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولًا في العالم.

حيث يعتبر البنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر نفوذاً في العالم، نظرًا لوجود الدولار الأمريكي كزوج لما يقرب من 90 ٪ من جميع معاملات العملات.

ومن الطبيعي أن يكون للبنك الفيدرالي تأثير واسع النطاق على تقييم العديد من العملات. 

تعتبراللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)  الجهة المسؤولة عن اتخاذ قرارات أسعار الفائدة.

والتي تتكون من سبعة محافظين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى خمسة رؤساء من 12 بنكًا احتياطيًا في مختلف الولايات.

حيث تجتمع اللجنة الفيدرالية ثماني مرات سنويًا.

وتعنى بالعمل على استقرار الأسعار على المدى الطويل والنمو المستدام ولذلك فإن القرارات التي تتخذها هذه اللجنة تتم مراقبتها عن كثب المستثمرون والتجار داخل وخارج الولايات المتحدة.

البنك الأوروبي المركزي
European Central Bank – ECB

البنك المركزي الاوروبي

تأسس البنك المركزي الأوروبي في عام 1999.

يتمثل دور البنك المركزي الأوروبي في اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية وتوفير استقرار الأسعار حيث تُعرف اللجنة المسؤولة بشكل أساسي عن ذلك باسم مجلس الإدارة.

يتألف المجلس من ستة أعضاء من المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي ، بالإضافة إلى محافظي جميع البنوك المركزية الوطنية من دول الاتحاد الأوروبي الـ12. 

يجتمع البنك المركزي الأوروبي عدة مرات في الشهر أي كل أسبوعين تقريباً.

ومع ذلك ،فإنه يقوم بإجراء تغييرات في السياسة فقط من خلال مؤتمر صحفي ، وتحدث هذه 11 مرة في السنة.

يتبع البنك المركزي الأوروبي آلية تنبيه السوق وتقديم فترة إخطار كاملة للتحذير من تحرك وشيك عندما تخطط لإجراء تغيير في أسعار الفائدة.

يحافظ البنك المركزي الأوروبي على استقرار الأسعار والنمو المستدام.

في الوقت نفسه يسعى جاهدًا للحفاظ على النمو السنوي في أسعار المستهلك بحيث تكون أقل من 2٪ على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي، باعتبار أن اقتصاد الاتحاد الأوروبي يعتمد تماماً على التصدير.

ولذلك فإن من مصلحة البنك المركزي الأوروبي  منع القوة الزائدة في عملته لأن هذا يشكل خطرًا على سوق التصدير.

بنك إنجلترا المركزي
Bank of England – BoE

بنك انجلترا

يعتبر بنك إنجلترا أحد البنوك المركزية الأكثر قدرة وفعالية. تتكون لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا من تسعة أعضاء ( محافظ ، ونائبي محافظ ، ومديرين تنفيذيين ، وأربعة خبراء خارجيين) يلعب البنك دورًا رئيسيًا في إدارة الاقتصاد والقطاع المالي. 

الهدف الأساسي لبنك إنجلترا هو الحفاظ على الاستقرار النقدي والمالي.

تتمثل مهمة السياسة النقدية لبنك إنجلترا في الحفاظ على استقرار الأسعار وزيادة الثقة في العملة.

ولتحقيق ذلك ، يسعى البنك  إلى إبقاء التضخم عند هدف 2٪ سنويًا.

في حال تجاوز الأسعار لهذا المستوى ، سيقوم البنك بوضع استراتيجية للحد من التضخم، أما إذا تراجع المستوى كثيراً عن 2٪  سيقوم البنك المركزي باتخاذ إجراءات لزيادة التضخم.

بنك اليابان
Bank of Japan – BoJ

بنك اليابان

تتكون لجنة السياسة النقدية لبنك اليابان من محافظ بنك اليابان ، ونائبين للمحافظ و ستة أعضاء آخرين.

نظرًا لأن الاقتصاد الياباني يعتمد بشكل كبير على الصادرات ، فإن أحد الاهتمامات الرئيسية للجنة بنك اليابان هو الحرص على ضعف الين نسبيًا.

بنك اليابان نشط للغاية في السوق المفتوحة لضمان هذا الهدف، من المعروف أن البنك المركزي يدخل السوق المفتوحة لإضعاف عملته بصورة مفتعلة عن طريق بيعها مقابل الدولار الأمريكي واليورو.

كما يقوم بنك اليابان بإسماع صوته بقوة عندما يشعر بالقلق إزاء زيادة تقلب أو قوة العملة.يجتمع بنك اليابان عادة مرة أو مرتين في الشهر.

البنك الوطني السويسري
Swiss National Bank – SNB

بنك سويسرا الوطني

لدى البنك الوطني السويسري لجنة من ثلاثة أفراد رئيسيين تقوم باتخاذ القرارات بشأن أسعار الفائدة و تجتمع هذه اللجنة كل ثلاثة أشهر. 

من المعروف أن البنك الوطني السويسري متحفظ فيما يتعلق بقرارات سعر الفائدة.

حيث يحدد نطاق سعر الفائدة بدلاً من معدل سعر مستهدف. تعتمد سويسرا بشكل كبير على الصادرات مثل اليابان ومنطقة اليورو،  مما يعني أن البنك الوطني السويسري أيضًا لا يهتم بأن تصبح عملته قوية جدًا.

بنك كندا
Bank of Canada – BoC

بنك كندا

تُعرف اللجنة النقدية في بنك كندا والمسؤولة عن قرارات الأسعارو قرارات السياسة النقدية خلال التصويت بالإجماع باسم مجلس الإدارة.

يتم اتخاذ من قبل مجلس الإدارة ، اوتتكون من محافظ بنك كندا، ونائب المحافظ الأقدم ، وأربعة نواب للمحافظ، وتجتمع هذه اللجنة ثماني مرات في السنة.

 مهمة بنك كندا هي الحفاظ على سلامة وقيمة العملة، حيث حدد البنك هدف تضخم يبلغ 1-3٪ سنويًا ، وقد نجح حتى الآن في تحقيق هذا الهدف ضمن هذا النطاق منذ عام 1998.

بنك الاحتياطي الأسترالي
Reserve Bank of Australia – RBA

بنك الاحتياطي السويسري

تتكون لجنة السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي من محافظ البنك المركزي ونائب المحافظ وسكرتير أمين الصندوق وستة أعضاء مستقلين يتم تعيينهم من قبل الحكومة الأسترالية .

لدى بنك الاحتياطي الأسترالي معدل تضخم مستهدف يبلغ 2-3٪ سنويًا.

تكمن مهمة البنك بضمان استقرار العملة وتعزيز العمالة الكاملة والازدهار الاقتصادي وتحقيق الرفاهية لشعب أستراليا.

تجتمع اللجنة أحد عشر مرة في السنة عادةً في أول ثلاثاء من كل شهر (باستثناء شهر يناير/ كانون ثاني)  لمناقشة واتخاذ قرارات السياسة النقدية.

بنك الاحتياطي النيوزيلندي

Reserve Bank of New Zealand – RBNZ

بنك الاحتياطي النيوزلندي

على عكس البنوك المركزية الأخرى ، فإن سلطة اتخاذ القرار بشأن السياسة النقدية تقع في النهاية تقع  في يد محافظ البنك المركزي الذي يقوم باجتماع للبنك ثماني مرات في السنة.

يسعى البنك النيوزيلندي للحفاظ على استقرار الأسعار وتجنب عدم استقرار الإنتاج وأسعار الفائدة وأسعار الصرف.

و لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي هدف تضخم يبلغ 1.5٪ سنويًا. وهي تركز بشدة على هذا الهدف لأن الفشل في تحقيقه قد يؤدي إلى إقالة محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي.

أمثلة على أزواج العملات

لنفحص أداء زوج العملات الدولار النيوزيلندي /الين الياباني NZDJPY بين عامي 2002 و 2005 ، قام البنك المركزي النيوزيلندي برفع أسعار الفائدة من 4.75٪ إلى 7.25٪. .

وعلى الناحية الأخرى ، أبقت اليابان أسعار الفائدة عند 0٪ .

مما يعني أن فرق سعر الفائدة بين الدولار النيوزيلندي والين الياباني اتسع بمقدار 250 نقطة أساس.

وقد ساهم هذا في ارتفاع زوج الدولار النيوزلندي / الين الياباني NZDJPY بنسبة 58٪ خلال نفس الفترة.

على الجانب الآخر ، نرى أنه خلال عام 2005 ، انخفض الجنيه الاسترليني إلى أكثر من 8٪ مقابل الدولار الأمريكي.

وذلك على الرغم من أن المملكة المتحدة لديها معدلات فائدة أعلى من الولايات المتحدة خلال تلك الأشهر الـ 12.

 وقد عانى الجنيه الإسترليني حيث تقلص هامش سعر الفائدة من 250 نقطة أساسل للجنيه إلى علاوة قدرها 25 نقطة أساس فقط.

وهذا يؤكد أن الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة هو الأهم ، وليس سعر الفائدة الأعلى لدولة ما.

أكبر البنوك و أكثر البنوك انتشارا

1. البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) – 3.473.09 مليار دولار أمريكي


البنك الصناعي والتجاري الصيني ، أو ICBC ، هو شركة مالية دولية و يعتبر أكبر بنك في العالم من حيث قيمة الأصول.

البنك المملوك للحكومة ، بدأ البنك الصناعي والتجاري الصيني في البداية كشركة محدودة في عام 1984. و منذ عام 2017 ، بلغت قيمة أصول البنك 3473.09 مليار دولار أمريكي.

في عام 2006 تم إدراج ICBC في أسواق الأوراق المالية في كل من شنغهاي وهونج كونج. استمر البنك في النمو ليشكل قاعدة عملاء قوية وهيكل أعمال متنوع. يمتلك البنك الصناعي والتجاري الصيني إجمالي 490 مليون عميل من الافراد و 5320 ألف عميل من الشركات. يعتر هذا البنك بنك عالميا و هو نتشر في جميع أنحاء آسيا وأوروبا وأمريكا وأوقيانوسيا.

2. شركة بنك التعمير الصيني (CCB) – 3016.45 مليار دولار أمريكي


تأسست مؤسسة بنك التعمير الصيني (CCB) في عام 1954.

وهي ثاني أكبر بنك في العالم من حيث قيمة الأصول. كان يُعرف هذا البنك في البداية باسم بنك التعمير الشعبي الصيني ، وهو أيضًا سادس أكبر شركة على مستوى العالم.

يمتلك بنك التعمير الصينى 13،629 فرعا محليا في الصين والعديد من الفروع في أجزاء مختلفة من العالم.و يمتلك مجمو ع من الاصول يقدر بإجمالي يصل الى 3016.45 مليار دولار أمريكي.

3. البنك الزراعي الصيني (ABC) – 2815.92 مليار دولار أمريكي

تأسس البنك الزراعي الصيني (ABC) في عام 1951 و يصنف كثالث أكبر بنك في العالم.

تتم العمليات المركزية للبنك في بكين بالاضافة الى الفروع المنتشرة في جميع أنحاء الصين و مدن اخرى مثل طوكيو و هونج كونج و لندن و نيويورك و فرانكفورت و سيدني و سنغافورة و سيؤول. يقدر عدد فروع البنك حول العالم بحوالي 24000 فرع. و يبلغ عدد العملاء الافراد 320 مليون عميل بينما يبلغ إجمالي عملاء الشركات 2.7 مليون.تم طرح ABC للاكتتاب العام في عام 2010 ، و كان وقتها أكبر اكتتاب عام (طرح عام أولي) في العالم.

4. مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية – 2626.29 مليار دولار أمريكي


تعتبر مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group، Inc. (أو MUFG) بنك رئيسي يقع مقره الرئيسي في العاصمة اليابانية طوكيو. و هو أكبر بنك في اليابان ، و رابع أكبر بنك في العالم من حيث إجمالي الأصول.  تكونت الشركة نتيجة لجهود مشتركة بين شركتين ، مجموعة Mitsubishi Tokyo Financial Group من طوكيو و شركة UFJ Holdings من أوساكا.

5. بنك الصين – 2611.43 مليار دولار

يعتبر بنك الصين خامس أكبر بنك في العالم من حيث إجمالي الأصول. تأسس البنك في عام 1912. و يعتبر بنك الصين أحد البنوك الأربعة الرئيسية في الصين. تعود ملكية البنك و هو حال البنوك الصينية الضخمة الى الحكومة الصينية. يقع المقر الرئيسي لبنك الصين في بكين.


6. جي بي مورغان تشيس وشركاه JPMorgan Chase & Co – 2500.00 مليار دولار أمريكي


 يقع مقر البنك الرئيسي في مانهاتن ، و هو أول البنوك الأمريكية في هذه القائمة. يعتبر ثاني أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية وسادس أكبر بنك في العالم من حيث إجمالي الأصول. JPMorgan Chase & Co. هو أكبر بنك في الولايات المتحدة. في مجال خدمات التجزئة وبطاقات الائتمان ، حيث يعمل JPMorgan Chase & Co. تحت اسم “Chase”.

7. HSBC Holdings PLC – 2.374.15 مليار دولار أمريكي


HSBC Holdings PLC ، أو ببساطة HSBC ،يعتبر من أحد البنوك الرئيسية و يقع المقر الرئيسي للبنك في لندن ، إنجلترا.يمتلك البنك أكبر حجم أصول مقارنة مع جميع البنوك الأوروبية ، ويصنف كواحد من أهم البنوك في العالم.  يمتلك البنك فروع في أكثر من 65 دولة حول العالم. تم إدراج HSBC في كل من بورصة لندن وبورصة هونغ كونغ.

8. BNP Paribas – 2.189.27 مليار دولار

 يقع مقر البنك الفرنسي في باريس.و هو أحد أكبر البنوك في العالم من حيث إجمالي الأصول. على الرغم من أن البنك منتشر بشكل كبير في فرنسا ، إلا أنه منتشر في الدول العربية في شمال إفريقيا وكذلك في إيطاليا وبلجيكا.

9. بنك أوف أمريكا Bank of America – 2.187.70 مليار دولار أمريكي

و هو أحد أكبر البنوك في الولايات المتحدة ، وكذلك في العالم. يقع مقر البنك الرئيسي في شارلوت ، نورث كارولينا ، الولايات المتحدة.  يعتبر البنك أحد أكبر الشركات المالية في الولايات المتحدة. و يوجد لدى البنك  العديد العقارات و البنايات في المدن  الرئيسية  في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، و يوجد للبنك الآلاف من أجهزة الصراف الآلي في جميع أنحاء البلاد.

10. Wells Fargo & Co – 1930.12 مليار دولار أمريكي


Wells Fargo ، المعروف رسميًا باسم Wells Fargo and Company ، بنك أمريكي رئيسي اخر. و يوجد مقره الرئيسي في سان فرانسيسكو. تأسس البنك في عام 1852 ، مما يجعله أحد أقدم البنوك في الولايات المتحدة.

أول بنك في العالم

اعتمادًا على التعريف ، فإن أقدم بنك في العالم هو إما Banca Monte dei Paschi di Siena أو Berenberg Bank. تأسس بنك Banca Monte dei Paschi di Siena في عام 1624 ، ولكن تاريخ تأسيسة يرجع الى عام 1472 .

تأسست شركة Berenberg في عام 1590 وعملت باستمرار منذ ذلك الحين مع المالكين أو الشركات الكبرى. 

اصبح بنك Banca Monte dei Paschi di Siena  اليوم بنك إيطالي كبير يخدم الافراد ، بينما يشارك Berenberg Bank بشكل أساسي في الخدمات المصرفية الاستثمارية والخدمات المصرفية الخاصة للعملاء الأثرياء . 

 يعد Berenberg Bank أقدم بنك تجاري أو بنك استثماري في العالم. أقدم بنك مركزي في العالم هو Sveriges Riksbank و الذي تأسس عام 1668.

الملخص و التحليل

الآن بعد أن عرفت المزيد عن الهيكل والتفويض والجهات الفاعلة في السلطة وراء كل من البنوك المركزية الرئيسية ، فأنت في طريقك إلى القدرة على التنبؤ بشكل أفضل بالتحركات التي قد تقوم بها هذه البنوك المركزية.

بالنسبة للعديد من البنوك المركزية ، فإن هدف التضخم هو المفتاح. 

يساعد فهم أنظمة و هياكل وأهداف البنوك المركزية الرئيسية حول العالم المتداولين على قياس تحركات أسعار العملة على المدى الطويل والتنبؤ بشكل أفضل بالتحركات التي قد تقوم بها هذه البنوك المركزية.

إن معرفة أهداف التضخم لكل بنك مركزي ، وأين توجد معدلات التضخم الحالية في تلك البلدان ، ستوفر رؤية قيمة لتحركات الأسعار المحتملة.

إذا كان التضخم الذي يتم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلك أعلى من هدف البنك المركزي ، فمن الطبيعي أن يكون لدى البنك ميل نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا.

مؤشر المستهلك

ولذلك يعتبر مؤشر أسعار المستهلك  أحد المقاييس الرئيسية للتضخم، وبالتالي فهو مؤشر اقتصادي يجب على المتداولين الأساسيين والفنيين مراقبته عن كثب.

وفي السياق نفسه، إذا كان التضخم أقل بكثير من الهدف ، فإن البنك المركزي سوف يتطلع إلى تخفيف السياسة النقدية.

يعد الجمع بين السياسات النقدية النسبية للبنكين المركزيين طريقة قوية للتنبؤ بالمكان الذي قد يتجه فيه زوج العملات.

إذا كان أحد البنوك المركزية يرفع أسعار الفائدة بينما يتمسك بنك آخر بالوضع القائم ، فمن المتوقع أن يتحرك زوج العملات في نفس اتجاه انتشار سعر الفائدة (باستثناء أي ظروف غير متوقعة).

مثال على ذلك

وأكبر مثال على ذلك هو  زوج اليورو/ الجنيه الإسترليني EURGBP  في عام 2006. فقد خرج اليورو من نمطه التقليدي للتداول  ليتقدم  أمام الجنيه البريطاني.

ومع ارتفاع أسعار المستهلكين إلى أعلى من حد البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ ، كان البنك المركزي الأوروبي يتطلع بوضوح إلى رفع أسعار الفائدة عدة مرات أخرى.

 من ناحية أخرى ، كان معدل التضخم لدى بنك إنجلترا أقل بقليل من البنك المركزي الاوروبي، وكان اقتصاده قد بدأ للتو في إظهار علامات الانتعاش ، مما منعه من إجراء أي تغييرات على أسعار الفائدة.

في واقع الأمر، كان بنك إنجلترا يميل أكثر نحو خفض أسعار الفائدة بدلاً من رفعها خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2006، أدى هذا إلى ارتفاع بمقدار 200 نقطة في زوج اليورو / الجنيه الاسترليني EURGBP ، وهو أمر كبير جدًا بالنسبة لزوج العملات نادرًا ما يتحرك.

الاسئلة الشائعة: 

ما هو اول بنك في العالم ؟ 

اعتمادًا على التعريف ، فإن أقدم بنك في العالم هو إما Banca Monte dei Paschi di Siena أو Berenberg Bank. تأسس بنك Banca Monte dei Paschi di Siena في عام 1624 ، ولكن تاريخ تأسيسة يرجع الى عام 1472 .

ما هو اكثر بنك انتشارا في العالم اليوم ؟ 

البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) – 3.473.09 مليار دولار أمريكي. 

ما هي علاقة البنوك المركزية مع العملات الاجنبية او الفوركس ؟ 
البنوك المركزية هي المسؤولة عن تحديد أسعار الفائدة والسيطرة على المخزون المالي للبلد.

 

مواضيع اخرى :

 

مهند اليوسف

يملتك الاستاذ مهند خبرة كبيرة في مجال التداول مع خبرة تزيد عن اكثر من 17 عام في التداول في بورصة نيويورك و لندن و اخيرا في دبي. يعمل الاستاذ مهند كمستشار لتحليل الاسواق و التدريب في مكتب دبي و يقوم بتقديم دورات متقدمة في التحليل.

    مهند اليوسف

    اترك تعليقاً

    لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *